LMdG Flex Patrimoine (EUR) – Part I

LMdG Flex Patrimoine (EUR) est géré de manière discrétionnaire avec une politique active d’allocation d’actifs majoritairement en OPC et accessoirement en obligations et autres titres de créances internationaux. La gestion vise une performance positive nette de frais sur 3 ans avec un profil de risque indicatif comparable à celui d’une allocation composée de 25% de l’indice MSCI AC World Index – GDP Weighted, converti en euros, et de 75% de l’indice Barclays Euro Aggregate AA and higher.

La politique d'investissement du fonds LMdG Flex Patrimoine (EUR), de classification "Diversifié", est de type discrétionnaire avec une politique active d'allocation entre les différentes classes d'actifs (actions, volatilité, obligations et monétaires…). Fonds de performance absolue, son processus d'investissement repose sur trois moteurs complémentaires de performance et de gestion du risque :

• La diversification fonctionnelle : elle définit la structure moyenne du portefeuille sur le long terme en allouant le même budget de risque à différents environnements macroéconomiques possibles.
• Le modèle quantitatif d'allocation : il se base sur une analyse fondamentale et comportementale des marchés pour orienter l'allocation du fonds vers les classes d'actifs qui évoluent sur une tendance positive et couper systématiquement les positions en perte.
• Le portage d'alpha : il consiste à extraire l'alpha de gérants à fort potentiel sur chaque classe d'actif pour générer un surcroît de performance indépendamment de l'allocation d'actif.

Ces trois moteurs sont calibrés pour contribuer de manière équilibrée à la performance ajustée du risque en ciblant un ratio de Sharpe supérieur à 1 sur le long terme.

L'indicateur de risque et de performance de niveau 4 correspond à une borne de volatilité annualisée entre 5% et 10%.

La gestion du risque du fonds se base sur les principes de la finance comportementale qui s’attache à étudier les comportements des investisseurs, y compris dans leur caractère irrationnel (lors de phases de bulles ou de krach par exemple) afin de détecter les phases où il convient d’être ou ne pas être investi.

Le fonds permet de bénéficier des opportunités d’un univers d’investissement qui couvre de nombreuses classes d’actifs aux caractéristiques très différentes en termes de couple rendement/risque : actions internationales (Europe, Etats-Unis, Japon, marchés émergents), taux (dette publique, dette émergente, obligations indexées sur l'inflation…), change, stratégies alternatives et matières premières.